焦瑾璞：建设一流黄金市场基础设施
在上海国际金融中心基本建成之年，IMI学术委员、上海黄金交易所理事长焦瑾璞接受新华社记者采访时表示，上金所将不断优化产品结构，满足投资者多样化需求，助力人民币国际化和上海国际金融中心建设，把上海建设成具有国际影响力的黄金定价、交易、清算、仓储和转运中心。在焦瑾璞看来，通过打造黄金的储运和转运中心，积极发挥我国在全球范围内的黄金实物配置功能，提升人民币在全球黄金贸易结算中的份额，也可以进一步带动人民币在全球范围内的使用、交易和持有。
以下为采访纪要：
随着金银价格的上涨，虽然贵金属实物消费有所下滑，但投资增长强劲。作为我国唯一的现货黄金交易市场，上海黄金交易所数据也显示，今年1月至7月，上海黄金交易所累计成交额23.6万亿元，其中黄金交易额14.9万亿元，创下新高。
2009年，这一数字还刚刚跨过万亿元大关，10余年间，有望达近30倍的市场规模成长，是国内黄金市场持续扩大的结果，亦是上海金融要素市场推动国际化、市场化、“走出去、引进来”跨越成长的缩影。
在上海建设国际金融中心的背景下，上金所加快打造国际一流的黄金市场基础设施。虽然交易所仅涉及黄金、白银等贵金属的现货市场交易，但竞价、定价、询价、报价、金币、租借、黄金ETF等交易形式如今在这里齐备，成为全球黄金市场里多层次、全功能的贵金属交易所之一。
在上海国际金融中心基本建成之年，上海黄金交易所理事长焦瑾璞接受记者采访时表示，上金所将不断优化产品结构，满足投资者多样化需求，助力人民币国际化和上海国际金融中心建设，把上海建设成具有国际影响力的黄金定价、交易、清算、仓储和转运中心。
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围绕贵金属打造全功能市场伴随金银贵金属价格走高，今年黄金贵金属市场的投资交易量持续扩大。上海黄金交易所的数据显示，今年1月到7月，黄金、白银和铂金三大品种的现货交易量达20.85亿千克，成交额23.6万亿元，其中黄金市场成交量3989万千克，成交额14.9万亿元。
焦瑾璞表示，作为黄金市场的服务者，交易所将进一步完善服务体系、激发主体活力、营造良好环境，努力建设规范、透明、开放和有活力、有韧性的黄金市场。
据介绍，为顺应市场的变化，上金所不仅在交易产品、交易制度上创新，也在尝试推出多种交易形式。目前，上金所已备有充足的产品“工具箱”，在产品创新方面，上金所先后推出了“上海金”“上海银”人民币基准价、黄金实物库存及债券充抵保证金、沪纽金合约、一带一路“黄金之路”等多项业务。
而在交易形式上，除了普通投资者参与的竞价交易，在面向企业端市场，上金所也推出询价交易、报价交易、租借等交易形式。
“就询价交易来说，不仅有双边询价，也有多边的询价。”焦瑾璞表示，上金所在贵金属的交易中已基本涵盖竞价、定价、询价、报价、金币、租借、黄金ETF等诸多市场形式，形成多层次、全功能的黄金交易市场。
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创新驱动市场迭代
推出“上海金”基准价格、上线熊猫金币交易、挂牌纽约金交易合约……虽然是传统的现货交易所，但上海黄金交易所上线的一系列创新投资工具让市场印象深刻。
创新的基因根植其中，除了黄金贵金属市场的高度国际化使然，也源于市场交易组织者的责任感和危机感。尤其是随着金融市场对外开放，在业内人士看来，国内金融市场面临的全球竞争越来越大，而对于黄金贵金属市场而言，未来全球认可的基准价市场或许并不多。
“很可能的情况是，三地市场将组成全球的连续性交易，一个是美洲市场，一个是欧洲市场，另一个则是亚洲的市场。”业内人士指出，而作为身处亚洲交易时段的交易所，亚洲市场的竞争已较激烈。
迎难而上，唯创新者胜。焦瑾璞说，一方面上金所将持续深化场内产品创新，推进黄金竞价期权产品、“上海金”ETF系列产品研发，优化熊猫金币提货物流配送，引入特殊法人户和程序化做市商等多元化投资者。
另一方面拓展场外业务范围，上线白银询价期权产品，持续推动履约担保产品建设，协助金融机构开发基于“上海金”定价的黄金现货和衍生产品。并加强对白银、铂金、钯金等贵金属市场的研究，探索构建离岸人民币贵金属基准价体系及相关价格指数，以及积极研究自贸区内交割型递延产品、金银T+D递延费风险管理工具和衍生产品等。
在焦瑾璞看来，目前上金所的业务基本形成“一二三四五”的格局：一即建设国际一流的黄金市场基础设施；二即拥有了主板和国际板两大业务板块；三即实现了“三个并重”：服务实体经济与发展金融市场并重、国际市场与国内市场并重、市场创新与风险防范并重；四即架起了“四座桥梁”，连接于黄金产业链上下游之间、黄金实物和资金的融通主体之间、场内与场外黄金市场之间以及在岸与离岸黄金流通之间；五即打造成五大中心：交易定价中心、清算结算中心、仓储物流中心、登记托管中心和资讯服务中心。
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开放助推“上海金”走向国际
加快开放，是近期金融市场发展的主旋律。对于上金所，早在2014年，交易所即推出了黄金国际板，成为国内市场率先对外开放的金融要素市场之一。
“截至2020年7月底，上金所发展国际会员87家，国际客户87家。”焦瑾璞表示，通过市场的国际化，上金所的国际交易者包括英国、瑞士、新加坡等全球13个国家和地区主要的金融机构、贵金属实体企业、交易商等。
统计显示，到7月底，黄金国际板的累计成交金额达到13.51万亿元，其中黄金成交量3.48万吨，白银成交量76.15万吨。
“引进来”海外的参与者，更重要的是也要“走出去”。焦瑾璞说，上金所正在沿着联通欧美市场和连接“一带一路”沿线国家地区两条主线，稳步推进境内外市场的互联互通。
他介绍，上金所和芝加哥商业交易所集团、伦敦金银市场协会等欧美主流市场机构已在价格授权、标准互认等方面开展了多层次的合作，同时与迪拜黄金商品交易所、莫斯科交易所、布达佩斯证券交易所等多家机构也展开合作，积极探索在产品开发、商业拓展等方面的合作机会。
此外，上金所也在加快拓展“上海金”“上海银”应用范围，比如推动与伦敦金银市场协会（LBMA）国际公斤条标准合作共建，加快推动上海金ETF产品的上市，同时以区域黄金交易和仓储转运中心为目标，鼓励首饰企业通过国际板进行来料加工业务，深化交割服务功能，以此推动中国黄金制造产业产能输出，促进中国黄金产业集群发展和中国黄金市场的产业升级。
“中国在全球黄金贸易和产业链中具有举足轻重的地位。”在焦瑾璞看来，通过打造黄金的储运和转运中心，积极发挥我国在全球范围内的黄金实物配置功能，提升人民币在全球黄金贸易结算中的份额，也可以进一步带动人民币在全球范围内的使用、交易和持有。编辑 侯津柠
来源 新华社
责编 金天、蒋旭
监制 安然、魏唯
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